Drawdown
El drawdown (o reducción de capital) es una métrica cuantitativa indispensable en la evaluación de cualquier sistema operativo. Mide la caída porcentual o monetaria que experimenta una cuenta desde su nivel más alto de capital (pico o peak) hasta su punto más bajo posterior (valle o trough), antes de marcar un nuevo máximo histórico.
En la práctica analítica se distinguen tres variantes principales:
- Drawdown absoluto: Representa la diferencia entre el saldo del depósito inicial y el punto más bajo alcanzado por la cuenta, indicando el riesgo directo sobre el capital de partida.
- Drawdown máximo: Refleja la mayor pérdida porcentual acumulada de pico a valle durante todo el historial. Es la referencia clave para estimar la tolerancia al riesgo de una estrategia.
- Drawdown flotante o trailing: Registra la oscilación de posiciones abiertas en tiempo real, muy habitual como criterio de descalificación en pruebas de evaluación de empresas de fondeo (prop firms).
Comprender el drawdown es vital debido a la matemática asimétrica de la recuperación: si tu cuenta sufre una caída del 10%, requieres un rendimiento del 11.1% para volver al punto de partida; sin embargo, si la pérdida alcanza el 50%, necesitarás ganar un 100% solo para empatar. Por esta razón, el control riguroso del riesgo por operación (regla del 1%) es la única garantía matemática de supervivencia en el mercado.
Si una cuenta sube a un pico de $10,000 y una racha de pérdidas la hace descender a $8,500 antes de recuperarse, ha registrado un drawdown de $1,500 (15%).
Aprende a proteger tu capital de drawdowns severos
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